カナダやニュージーランドの中央銀行が引き締めに動く中、昨夜のパウエル議長はこれまで通りのメッセージを議会に伝え、お祭りの幕を閉じる気がないことを改めて強調した。

目新しい情報がないという意味で本日は米国住宅ローン市場の健全性に少し触れたいと思う。住宅バブルが加速する中でイエレン財務長官をはじめとした何人かの重要人物がリーマン前のサブプライムとの比較を述べ、今回が健全であり制度的なリスクはないとコメントしている。

今週金曜日にイエレン財務長官とパウエル議長が金融安定監督評議会（FSOC）の非公開会議に参加する予定。議題は住宅市場の制度的リスクの評価。

確かにローン規制の厳格化でリーマン前に起きていた「ライヤー・ローン」（借り手の所得を偽るローン）のような事例が少ないし、サブプライム比率も極めて低い（下図）。

# クレジットスコア別ローン融資額（10億ドル）

![image.png](https://grid-images-production.cryptact.com/6ca94334-d768-4270-9f9b-1c1768b5a10f)
日本人にとっては馴染みのない制度だが、米国消費者の信用力は大手3社の消費者信用情報管理企業のエクィファクスとエクスペリアンとトランズユニオンにて評価される。クレジットスコアは300～850のレンジ内で評価され、620以下のスコアがサブプライムに該当する。

上の図を見て頂ければ、住宅ローン市場全体の希望が急拡大しているにも関わらず借り手のプロフィールが極めて健全であり、サブプライムやニア・プライム（660以下）層がほとんどいない。

でも、これを見て**少し不自然に思わないか？**

たった10年間でアメリカ人の信用プロフィールがここまで変わるものだろうか。

【2021.07.15】台本通りパウエル議長。住宅ローン健全性の深堀。