昨日の米国市場は上昇。特段ニュースのないなか、引き続き発表される決算内容が好調であることに素直に反応した模様。金利もほぼ動かずで、マーケットもしばらく静観している状態が続いている。

中国政府による中国ネット企業締め付けや、それをキッカケにした中国株の下落に対して、振り返ってみれば結局米国に資金回帰した影響もあるのか米国株はあまり影響を受けていない。下がっているのはいつものながら日本株。まぁ日本株はそれ以外にも要因はあるので、中国規制強化のネタだけでは語れないところはあるが、いずれにしても中国の話の他市場への影響は少し落ち着いたと思われる。

ただ中国に依存度の高い銘柄は引き続き敬遠されそうなので、再度自身が保有している銘柄で中国事業が大きい会社がないか確認はした方がよさそう。ソフトバンクグループは言うまでもないが、他にも日経平均におけるウェイトが大きい影響もあるが、ユニクロ、ファナックあたりの被害が大きいのも中国リスクが引き続きくすぶっていることが影響していそう。

一方で中国政府もEVは国家事業としてサポートしているようで、中国EV業界は影響があまりない模様。そのため細かい違いを追いかけるなら、EV関係やそのサプライチェーンであれば中国向けのエクスポージャーが高くても影響は軽微に留まるという見方もある。半導体も同様。東京エレクトロンを見ても、あまり売られておらず、こういうシェアの高い必需品となる商材を持っている企業は引き続き強い。

日本株の決算を見ると、思っているより金融株、特に銀行株は決算が良かった。前期に与信費用を保守的に計上していたことの反動もあると思うが、冷静に考えれば法人税収が2020年は増加するなど、コロナ禍でも全体で言えば企業業績は好調だったと言わざるを得ず、その状況であれば銀行や金融もいいに決まっている。あまり決算で動くセクターではないのだが、金融が全体的に伸びているのは金余りと想定以上に経済活動が活発であることの証左でもあり、少なくともその活発な業界を見極められるように各企業の決算はウォッチしたい。何かわかればシェアします。

【2021.08.04】中国規制強化を再度振り返っての日本株。