株価 (2023/5/12) | 時価総額 | 自己資本比率 | ROE | ROIC |
2,831円* | 6,459億円 | 67.6% | 13.6% | N/A |
PER（実績） | PER（予想） | PBR | 配当利回り | EV/EBITDA |
24.5倍 | 24.4倍 | 3.1倍 | 0.78% | 14.3倍 |
*ロート製薬は2023年1月1日付で一対二の株式分割を行った。
ロート製薬：2023年3月期通期決算結果
| 売上高 | 2,387億円 | 前期比19.5%増 |
|---|---|---|
| 営業利益 | 340億円 | 同17.0%増 |
| 当期純利益 | 264億円 | 同24.9%増 |
4Q単独の決算結果は
| 売上高 | 624億円 | 前年同期比12.2%増 |
|---|---|---|
| 営業利益 | 54億円 | 同▲10.7% |
| 四半期純利益 | 47億円 | 同21.3%増 |
消費マインドの回復とお客様のニーズに合った商品提案に加え、円安により大幅に増収した。原材料の高騰等により原価率は悪化したものの販管費の効率的活用に努めた結果、大幅増益を確保した。売上・各利益段階で過去最高を更新した。国内、海外共に大幅増収増益であった。通期の営業利益は前期比0.3pt低下し14.2%となった。
地域別概況
【日本】
| 売上高 | 1,367億円 | 前期比12.6%増 |
|---|---|---|
| 営業利益 | 211億円 | 同10.1%増 |
「メラノＣＣ」や日やけ止めに新機能を付加した「スキンアクア」、「肌ラボ」、「オバジ」、「ロートＶ５粒」が引き続き好調に推移した。マスク着用習慣により伸び悩んでいたリップクリームも回復傾向に転じ、加えて、新型コロナウイルス抗原迅速検査キットも増収に寄与した。買収したボラギノールの天藤製薬やロートニッテンも増収に貢献した。
【アジア】
| 売上高 | 708億円 | 前期比26,4%増 |
|---|---|---|
| 営業利益 | 104億円 | 同24.2%増 |
「50の恵」が人気の香港をはじめ、東南アジアのベトナム、マレーシア、インドネシアなども引き続き好調に推移した。中国では、ゼロコロナ政策の影響があったものの堅調に推移した。製品別では「50の恵」、目薬、東南アジアで人気のフケ抑制シャンプー「セルサン」が好調に推移した。さらに、「肌ラボ」や日やけ止め、リップクリームも増収に寄与した。
【インバウンド&越境EC売上】
約22.3億円（前期比18.5%増）
【米国】
| 売上高 | 167億円 | 前期比65.9%増 |
|---|---|---|
| 営業利益 | 7億円 | 同234.6%増 |
2021年10月に子会社化した医療用消毒薬等を製造・販売するハイドロックス・ラボラトリーズ社が増収に大きく貢献した。OEM、リップクリーム、メンソレータム軟膏等が堅調に推移した。原材料の調達コストや人手不足による労務費上昇により、原価率が悪化したものの、販管費の効率的活用により大幅な増益となった。
【ヨーロッパ】
| 売上高 | 122億円 | 前期比18.8%増 |
|---|---|---|
| 営業利益 | 9.8億円 | 同73.6%増 |
「Deep Relief」を中心とした外用消炎鎮痛薬が好調で増収に貢献した。「Hadalabo Tokyo」も英国、東欧、中東主要国で好調に推移した。2021年５月にCEマークを取得し発売したドライアイ点眼剤である「ロートドライエイド」により、目薬市場の開拓しているが順調に推移している。エネルギーコストや原材料の調達コスト増加が上昇し原価率が悪化したものの、販売管理費の効率的活用により大幅増益を確保した。
ロート製薬：2024年3月期予想
| 売上高 | 2,590億円 | 前期比8.5%増 |
|---|---|---|
| 営業利益 | 350億円 | 同3.1%増 |
| 当期利益 | 265億円 | 同0.5%増 |
| EPS | 116.16円 | |
| 一株当たり配当金 | 24円 | |
| 前提となる為替レート | 1USD=130円 | |
今期も増収増益を予定している。海外事業に関しては増収増益の予定であるが、円高を想定しており、為替によるマイナスの影響を予想している。中国市場が復調、東南アジアが引き続き成長を牽引すると予想している。国内事業に関しては消費、インバウンド増加を予想しているが、中長期の持続的成長に向けて先行投資をする予定であり増収減益を予想している。
アナリストによる投資判断
国内、海外共に好調で最高益を更新した決算であった。今期は海外は増収増益、国内は増収予想ではあるが先行投資負担で減益を予想しており、ネットで若干の増益で最高益を更新するとの会社予想である。OTC医薬品、化粧品ともに商品開発力に優れ、M&Aも企業価値向上に貢献している。アジア域での中長期的な成長ストーリーは不変であり、安心感のある企業である。
