株価* | 時価総額 | 自己資本比率 | ROE | ROIC |
29,755円* | 13.77兆円 | 70.5% | N/A | N/A |
PER（実績） | PER（予想） | PBR | 配当利回り | EV/EBITDA |
29.55倍 | 40.64倍 | 9.08倍 | 1.14％ | 28.8倍 |
*株価は2024/2/2の終値。
東京エレクトロン：2024年3月期3Q決算結果
| 売上高（累計） | 1兆2,832億円 | 前年同期比▲22.3% |
|---|---|---|
| 営業利益 | 3,110億円 | 同▲33.1% |
| 四半期純利益 | 2,390億円 | 同▲32.3% |
3Q単独の決算結果は
| 売上高 | 4,637億円 | 前年同期比▲0.9% |
|---|---|---|
| 営業利益 | 1,325億円 | 同15.4%増 |
| 四半期純利益 | 1,015億円 | 同18.6%増 |
減収減益の決算であった。3Q累計の売上高は前年同期比▲22.3%の1兆2,832億円、営業利益は同▲33.1%の3,110億円、四半期純利益は同▲32.3%の2,390億円であった。3Q累計の営業利益率は同▲4.0ptの24.2%となった。
3Q単独の決算結果は売上高は同▲0.9%の4,637億円、営業利益は同15.4%増の1,325億円、四半期純利益は同18.6%増の1,015億円であった。3Q単独の営業利益率は同4.1pt増の28.6%であった。
3Qの新規装置売上は前年同期比2.7%増、2Q比11.9%増の3,530億円であった。フィールドソリューション売上は前年同期比▲11.1%、2Q比フラットの1,044億円となった。
WFE事業環境の見方（2024年2月現在）
CY2023の半導体市場は950億USDに着地したと試算している。中国顧客の投資増により上方修正した。CY2024は1,000億USD程度と予測している。中国顧客の投資継続と年後半の最先端DRAM向け投資の回復を見込んでいる。CY2025については二桁成長を期待している。
AIサーバーの成長が継続。CAGR 2023-2027：+31%。
PC・スマートフォンの需要回復。：オンデバイスAIなど新たなアプリケーションに対応した新機能。コロナ期に購入した製品の買い替え。企業のIT投資。これらに伴い先行するDRAMに加えNANDと先端ロジック/ファンドリの設備投資も回復すると予測している。
東京エレクトロン：2024年3月期通期予想
| 売上高 | 1兆8,300億円 | 前期比▲17.2% |
|---|---|---|
| 営業利益 | 4,450億円 | 同▲28％ |
| 当期純利益 | 3,400億円 | 同▲27.9% |
| EPS | 732.16円 | |
| 一株当たり年間配当金 | 367円（中間配当148円、期末配当219円） | |
3Q実績及び4Q見通しをふまえて二度目の上方修正をした。減収減益予想であるが、減収幅、減益幅は縮小した。また、配当金も従前計画の一株当たり340円から367円に上方修正した。
アナリストによる投資判断
3Q累計の決算は減収減益決算であったが、3Q単独では営業利益が前年同期比二桁増と回復をした。4Qについては更に回復するのを見込んで二度目の上方修正をした。今通期は減収減益予想であるが、来期、再来期と高成長が期待される。
