【銘柄注目ポイント！】
本業は絶好調だが、巨額のゲーム会社買収によりメタバースに本格参入
| 株価 （2022/2/15） | 時価総額 （百万ドル） | 自己資本比率 | ROE | ROIC |
|---|---|---|---|---|
| 300.47USD | 2,210,000M USD | 47％ | 49.05％ | 33.32％ |
| PER （実績） | PER （予想） | PBR | 配当利回り | EV / EBITDA |
| 31.42倍 | 32.14倍 | 13.82倍 | 0.84％ | 22.65倍 |
2022年2Q決算結果
Microsoftの2022年2Q決算(2021年10～12月期)の結果は
| 総売上高 | 517億ドル | （前年同期比20％増） |
|---|---|---|
| 営業利益 | 222億ドル | （同24％増） |
| 四半期純利益 | 188億ドル | （同21％増） |
| 希薄化後EPS | 2.48ドル | （前年同期2.03ドル） |
アナリスト予想を上回る増収増益の好決算であった。売上高は四半期ベースで過去最高を更新した。全ての製品グループが好調に推移した。
セグメント別内訳
| Productivity & Business Processes事業 | 159億ドル | 前年同期比19％増 |
|---|
| Office製品法人向け売上 | 前年同期比14％増 |
|---|---|
| Office 365法人向け売上 | 同19％増 |
| Office製品個人向け売上及びクラウド・サービス | 同15％増 |
| Microsoft 365加入者数 | 5,640万人達成 |
| LinkedIn売上 | 同37％増 |
| Dynamics製品売上及びクラウド・サービス | 同29％増 |
| Dynamics 365売上 | 同45％増 |
| Inteligent Cloud事業 | 183億ドル | 前年同期比26％増 |
|---|
| サーバー及びクラウド・サービス（Azure） | 前年同期比29％増 |
|---|---|
| その他のクラウド・サービス | 同46％増 |
| More Personal Computing事業 | 175億ドル | 前年同期比15％増 |
|---|
| Windows OEM売上 | 同25％増 |
|---|---|
| 個人向けWindows商品及びクラウド・サービス | 同13％増 |
| Xboxコンテンツ及びサービス | 同10％増 |
| 検索、広告売上（獲得コストを除く） | 同32％増 |
| Surface売上 | 同8％増 |
2022年1～3月期予想
会社発表の2022年1～3月期の事業別売上高ガイダンスは
| Productivity & Business Processes事業 | 156億～158.5億ドル | アナリスト予想157.6億ドル |
|---|---|---|
| Inteligent Cloud事業 | 187.5億～190億ドル | アナリスト予想 185.6億ドル |
| More Personal Computing事業 | 141.5億～144.5億ドル | アナリスト予想 136.5億ドル |
| 会社予想総売上高 | 485億～493億ドル | アナリスト予想481億ドル |
アナリストによる投資スタンス
１月18日に687億ドル（約7.5兆円）を投じて米ゲーム最大手アクティビジョン・ブリザードを買収すると発表した。この買収はメタバースで最初にマネタイズが期待できるゲーム会社を買収する事によりメタバース事業を加速する目的があると言われている。マネタイズの時期についてはまだ先の事だと推測する。1月25日の決算発表直後にMicrosoftの株価は時間外取引で５％急落したが、決算説明のwebcastの後に持ち直しした。
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プロフィール
株式会社クリプタクト
マーケットアナリスト 西村 麻美
新卒でメリルリンチ証券東京支店入社後コーネル大学経営大学院にMBA留学。
卒業後東京に戻りHSBCアセットマネージメントにて日本株アナリスト、年金運用、アライアンスバーンスタイン東京支店にてプロダクト・マネージャーとして勤務後フリーランスのコンサルタントを経て現職。
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