| 株価* | 246.38USD(日中取引終値) |
| 時価総額 | 7,857億USD（約122兆円） |
| 自己資本比率 | 58.9% |
| ROE* | 23.74% |
| ROIC* | 19.99% |
| PER(実績) | 64.32倍 |
| PBR | 12.46倍 |
| 配当利回り | N/A |
| EV/EBITDA | 56.91倍 |
株価は2024/7/23時点。ROE、ROICは過去12カ月の実績数値。
2024年2Q決算結果
| 売上高 | 255億ドル（約3.9兆円、前年同期比2.3%増、1Q比19.7%増） |
| 営業利益 | 16億500万ドル （同▲33.1%、同37%増） |
| 営業利益率 | 6.3% （同▲3.3pt、同0.8pt増） |
| 四半期純利益 | GAAP 14.78億ドル（同▲45.3%、同30.9%増） |
| Non-GAAP 18.12億ドル（同▲42.4%、同17.9%増） | |
| 希薄化後EPS | GAAP 0.42ドル |
| Non-GAAP 0.52ドル | |
| 生産台数 | 410,831台（前年同期比▲14.4%、1Q比▲5.2%） |
| 販売台数 | 443,956台（同▲4.8%、同14.8%増） |
2Qは売上は市場予想を上回ったもののEPSは市場予想を下回った増収減益決算となった。総売上高は前年同期比2.3%増の255億ドルで、このうち自動車売上は同▲6.5%の198億ドル、発電・蓄電売上は同99.7%増の30億1,400万ドル、サービス、その他売上は同21.3%増の26億800万ドルであった。営業利益は同▲33.1%の16.05億ドル、四半期純利益（Non-GAAP）は同▲42.4%の18.12億ドルとなった。
厳しい市場環境のなか2Qとして最高売上を達成した。テスラは2Q中に戦略的に値下げを数回行いEV(BEV)販売台数443,956台と世界首位の座を守った。BYDの2QのBEV販売台数は426,039台であった。自動車売上はBYDとの熾烈な戦いが継続しているが、発電・蓄電売上は前年同期比倍増、サービス、その他売上も好調であった。実質的な業界標準となったスーパーチャージャー・ステーションの数は前年同期比23%増の6,473か所となった。しかし、2Q中にスーパーチャージャー部門の人員ほぼ全ての約500名をリストラしたと報じられたが、その数週間後に同部門で再雇用を始めたと報じられた。
営業利益率は前年同期比▲3.3ptの6.3%となったが、1Qの営業利益率5.5%より0.8pt回復した。
2Qの生産台数は前年同期比▲14.4%、1Q比▲5.2%の410,831台であった。生産台数は2四半期連続減少したが、3Qは増加する予定である。
2Qの在庫レベルは前年同期比12.5%上昇の18日分となった。
蓄電池事業の2Qの配備量は前年同期比2.5倍、1Q比2.3倍の9.4GWhとなった。発電・蓄電売上は前年同期比99.7%増の30億1,400万ドルと過去最高を達成し、売上原価は前年同期比84.7%増、1Q23比84.6%増の22億7,400万ドルとなり粗利益は7億4,000万ドル、粗利益率は24.6%となった。粗利益率は前年同期比6.2pt上昇、1Q比フラットであった。サービス、その他の売上は前年同期比21.3%増、1Q比14%増の26億800万ドルと過去最高を更新した。売上原価は前年同期比23%増、1Q比10.6%増の24億4,100万ドルとなり粗利益は1億6,700万ドル、粗利益率は6.4%となった。粗利益率は前年同期比▲1.3pt、1Q比2.9pt上昇であった。
2Qのフリーキャッシュフロー（営業キャッシュフローマイナス設備投資）は1Q赤字転落から営業キャッシュフローの回復により黒字転換し、13億4,200万ドルとなった。営業キャッシュフローは前年同期比17.8%増、1Q比約14.9倍の36億1,200万ドルであった。設備投資は前年同期比80.7%増、1Q比▲18%の22億7,000万ドルであった。現預金及び短期有価証券の2Q末時点の残高は前年同期比33%増、1Q比14%増の307億2,000万ドルとなった。2Q末時点の総負債額（車両とエネルギーのプロダクト・ファイナンスを除く）は前年同期比▲84%、1Q比▲87%の700万ドルであった。1Q末の負債資本倍率は0.01%であった。
業績推移
| Tesla | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 1Q24 | 2Q24 |
| (単位：百万 USD) | |||||
| 自動車事業売上(排出権クレジットを含む） | 20,419 | 18,582 | 21,563 | 17,378 | 19,878 |
| 発電、畜電事業売上 | 1,509 | 1,559 | 1,438 | 1,635 | 3,014 |
| サービス、その他売上 | 2,150 | 2,166 | 2,166 | 2,288 | 2,608 |
| 総売上高 | 24,927 | 23,350 | 25,167 | 21,301 | 25,500 |
| 総粗利益 | 4,533 | 4,178 | 4,438 | 3,696 | 4,578 |
| 粗利益率 | 18.2% | 17.9% | 17.6% | 17.4% | 18.0% |
| 総営業費用(R&D、販管費等） | 2,134 | 2,414 | 2,374 | 2,525 | 2,973 |
| 営業利益 | 2,399 | 1,764 | 2,064 | 1,171 | 1,605 |
| 営業利益率 | 9.6% | 7.6% | 8.2% | 5.5% | 6.3% |
| 親会社株主に帰属する純利益(Non-GAAP) | 3,148 | 2,318 | 2,485 | 1,536 | 1,812 |
| 完全希薄化後EPS(Non-GAAP) | 0.91 | 0.66 | 0.71 | 0.45 | 0.52 |
| 営業キャッシュフロー | 3,065 | 3,308 | 4,370 | 242 | 3,612 |
| 設備投資額 | 2,060 | 2,460 | 2,306 | 2,773 | 2,270 |
| フリーキャッシュフロー | 1,005 | 848 | 2,064 | ▲2,531 | 1,342 |
| 現金および現金同等物 | 23,075 | 26,077 | 29,094 | 26,863 | 30,720 |
（注：テスラ社決算資料に基づき株式会社pafin作成)
業績予想コンセンサス（決算発表前時点）
| 1Q(実績) | 2Q(実績） | 3Q(予想) | |
| 売上高（百万USD） | 21,301 | 25,500 | 25,600 |
| EPS(Non-GAAP) | 0.45 | 0.52 | 0.66 |
（注：株式会社pafin調べ）
投資判断
1Qの在庫の大幅な積み上がりが懸念材料であったが、2Qには生産台数を抑え価格戦略で販売台数首位をキープし、在庫の積み上がりを解消した。また、車一台当たりの生産コストの削減、また全社的にコスト削減に取り組んだ結果として営業利益率は1Q比0.8pt増の6.3%まで回復した。Earnings call上でロボタクシー（自動運転タクシー）の発表を8月から10月に延期すると発表した事も時間外取引での急落に拍車をかけた。
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